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财务报表分析 —— *ST地矿2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-30 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负9.73亿元,与2018年的1.58亿元相比,2019年出现较大幅度亏损,亏损9.73亿元。企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业也出现了较大幅度的经营亏损,企业经营形势迅速恶化,应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析

2019年营业成本为21.76亿元,与2018年的29.37亿元相比有较大幅度下降,下降25.89%2019年销售费用为0.52亿元,与2018年的0.48亿元相比有较大增长,增长8.68%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为1.28亿元,与2018年的1.49亿元相比有较大幅度下降,下降14.31%2019年管理费用占营业收入的比例为5.77%,与2018年的4.87%相比有较大幅度的提高,提高0.9个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2019年财务费用为1.16亿元,与2018年的2.47亿元相比有较大幅度下降,下降53.19%

三、资产结构分析

2019年企业资产不合理占用的数额较大,资产的盈利能力较低,资产结构不太合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,*ST地矿2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

*ST地矿2019年的营业利润率为-43.83%,总资产报酬率为-19.88%,净资产收益率为-50.87%,成本费用利润率为-39.20%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为35.86亿元,经营资产的收益率为-27.12%,而对外投资的收益率为-12.66%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

*ST地矿2019年总资产周转次数为0.51次,比2018年周转速度放慢,周转天数从632.27天延长到699.93天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。*ST地矿2019年固定资产周转天数为111.00天,2018年为103.24天,2019年比2018年延长7.75天。*ST地矿2019年存货周转天数为92.22天,2018年为116.29天,2019年比2018年缩短24.07天。*ST地矿2019年应收账款周转天数为46.21天,2018年为43.32天,2019年比2018年延长2.89天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在1.55亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供4.66亿元的流动资金。从两期的比较来看,企业营运资本由上一期的7.34亿元转变为负1.55亿元,企业的投资活动出现了资金缺口,需要由企业的经营活动来提供,而企业的经营活动也需要资金,致使企业出现6.21亿元的资金缺口,企业资金协调情况恶化,经营活动资金没有保证,企业出现了支付困难,必将对企业经营活动的顺利开展带来不利影响。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少8.72亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0次,则流动资产周转天数由407.41天缩短为407.41天,由此而节约资金0亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

*ST地矿2019年盈亏平衡点为205.85亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为25.16亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的50.00%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.24亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的32.18%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019*ST地矿筹资活动需要净支付资金1.41亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。