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财务报表分析 —— 东旭光电2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasfot 时间:2020-11-30 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负7.62亿元,与2018年的27.38亿元相比,2019年出现亏损,亏损7.62亿元。企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2019年营业成本为139.86亿元,与2018年的232.04亿元相比有较大幅度下降,下降39.72%2019年销售费用为3.66亿元,与2018年的3.34亿元相比有较大增长,增长9.47%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为6.51亿元,与2018年的6.53亿元相比变化不大,变化幅度为0.31%2019年管理费用占营业收入的比例为3.9%,与2018年的2.32%相比有所提高,提高1.59个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2019年财务费用为10.65亿元,与2018年的7.23亿元相比有较大增长,增长47.37%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,东旭光电2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为9.57亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

东旭光电2019年的营业利润率为-4.58%,总资产报酬率为0.43%,净资产收益率为-3.40%,成本费用利润率为-4.72%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为663.97亿元,经营资产的收益率为-1.15%,而对外投资的收益率为4.56%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

东旭光电2019年总资产周转次数为0.23次,比2018年周转速度放慢,周转天数从894.90天延长到1533.38天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。东旭光电2019年固定资产周转天数为103.89天,2018年为132.24天,2019年比2018年缩短28.35天。东旭光电2019年存货周转天数为100.86天,2018年为65.17天,2019年比2018年延长35.69天。东旭光电2019年应收账款周转天数为278.73天,2018年为142.06天,2019年比2018年延长136.67天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供120.8亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供111.23亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少11.13亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由963.71天缩短为849.95天,由此而节约资金52.75亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

东旭光电2019年盈亏平衡点为132.32亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为206.24亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的62.39%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了41.03亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的25.46%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年东旭光电投资活动需要资金10.93亿元;经营活动需要资金41.03亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2019年东旭光电筹资活动需要净支付资金17.19亿元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。