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财务报表分析 —— 合肥百货2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-01 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为3.97亿元,与2018年的4.5亿元相比有较大幅度下降,下降11.79%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为87.52亿元,与2018年的86亿元相比有所增长,增长1.76%2019年销售费用为5.1亿元,与2018年的4.65亿元相比有较大增长,增长9.63%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为10.85亿元,与2018年的10.3亿元相比有较大增长,增长5.39%2019年管理费用占营业收入的比例为9.95%,与2018年的9.64%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。2019年财务费用为0.31亿元,与2018年的0.04亿元相比成倍增长,增长6.14倍。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,合肥百货2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为18.99亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

合肥百货2019年的营业利润率为3.66%,总资产报酬率为4.01%,净资产收益率为5.38%,成本费用利润率为3.76%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为96.11亿元,经营资产的收益率为4.15%,而对外投资的收益率为-2.07%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

合肥百货2019年总资产周转次数为1.02次,比2018年周转速度放慢,周转天数从347.26天延长到352.00天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。合肥百货2019年固定资产周转天数为70.98天,2018年为65.15天,2019年比2018年延长5.83天。合肥百货2019年存货周转天数为72.11天,2018年为65.06天,2019年比2018年延长7.05天。合肥百货2019年应收账款周转天数为2.85天,2018年为2.73天,2019年比2018年延长0.12天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在3.99亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来22.99亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期的比较来看,企业经营活动两期均不需要资金,不但不需要,而且经营活动在2018年还为企业带来24.72亿元的流动资金,但企业的长期投资活动出现了资金缺口,不过,经营活动所带来的资金,满足了企业长期投资活动的资金需求,企业仍然拥有现金支付能力。但要注意短期资金长期使用所带来的风险。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为2.47亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由177.66天缩短为173.38天,由此而节约资金1.3亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

合肥百货2019年盈亏平衡点为89.17亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为120.60亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的85.02%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了3.94亿元的资金缺口,2019年合肥百货投资活动需要资金2.36亿元;经营活动需要资金3.94亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-5.34亿元。2019年合肥百货筹资活动产生的现金流量净额为0.96亿元。