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财务报表分析 —— 通程控股2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-01 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为2.57亿元,与2018年的2.21亿元相比有较大增长,增长16.27%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为27.05亿元,与2018年的29.63亿元相比有所下降,下降8.7%2019年销售费用为2.65亿元,与2018年的2.76亿元相比有所下降,下降4.03%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略,并取得了一定成效,但要注意营业收入下降所带来的负面影响。2019年管理费用为4.01亿元,与2018年的4.41亿元相比有较大幅度下降,下降9.24%2019年管理费用占营业收入的比例为11.59%,与2018年的11.72%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出水平正常。本期财务费用为-0.01亿元。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,通程控股2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为1.03亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

通程控股2019年的营业利润率为7.22%,总资产报酬率为5.11%,净资产收益率为6.48%,成本费用利润率为7.55%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为49.74亿元,经营资产的收益率为5.02%

六、营运能力分析

通程控股2019年总资产周转次数为0.69次,比2018年周转速度放慢,周转天数从434.34天延长到522.42天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。通程控股2019年固定资产周转天数为112.18天,2018年为108.56天,2019年比2018年延长3.62天。通程控股2019年存货周转天数为42.06天,2018年为37.41天,2019年比2018年延长4.65天。通程控股2019年应收账款周转天数为1.10天,2018年为1.09天,2019年比2018年延长0.00天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供7.21亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供6.18亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为2亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由239.82天缩短为232.09天,由此而节约资金0.74亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

通程控股2019年盈亏平衡点为32.2亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较低,经营风险较大。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为38.90亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的83.25%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.71亿元的资金缺口,2019年通程控股投资活动需要资金0.93亿元;经营活动需要资金0.71亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2019年通程控股筹资活动需要净支付资金0.05亿元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。