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财务报表分析 —— 吉林化纤2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-02 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.95亿元,与2018年的1.39亿元相比有较大幅度下降,下降32.12%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为21.52亿元,与2018年的21.08亿元相比有所增长,增长2.08%2019年销售费用为0.58亿元,与2018年的0.58亿元相比变化不大,变化幅度为0.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入获得了一定程度的增长,企业营销水平有所提高。2019年管理费用为0.95亿元,与2018年的0.89亿元相比有较大增长,增长7.44%2019年管理费用占营业收入的比例为3.53%,与2018年的3.45%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。2019年财务费用为2.22亿元,与2018年的1.33亿元相比有较大增长,增长67.41%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,吉林化纤2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

吉林化纤2019年的营业利润率为3.61%,总资产报酬率为4.05%,净资产收益率为3.37%,成本费用利润率为3.70%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为77.01亿元,经营资产的收益率为1.26%投资收益或长期投资为零,无法进行比较。

六、营运能力分析

吉林化纤2019年总资产周转次数为0.34次,比2018年周转速度放慢,周转天数从935.71天延长到1044.90天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。吉林化纤2019年固定资产周转天数为517.48天,2018年为402.08天,2019年比2018年延长115.40天。吉林化纤2019年存货周转天数为84.62天,2018年为81.71天,2019年比2018年延长2.91天。吉林化纤2019年应收账款周转天数为41.73天,2018年为27.34天,2019年比2018年延长14.39天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在25.22亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来2.9亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来4.61亿元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由262.93天缩短为253.66天,由此而节约资金0.69亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

吉林化纤2019年盈亏平衡点为19.72亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为25.89亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的50.11%。但这部分新增借款有84.42%用于偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为14.02亿元,约占企业当期现金流入总额的27.13%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年吉林化纤投资活动需要资金3.12亿元;经营活动创造资金0.75亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年吉林化纤筹资活动产生的现金流量净额为4.03亿元。满足了投资活动的资金缺口。