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智能财务分析 —— 东阿阿胶2020年一季度还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-02 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为40.08亿元,2020年一季度已经取得的短期带息负债为2.08亿元。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口,并且可以提供63.6亿元的营运资本。

3、总资金需求

该企业资金富裕,富裕23.52亿元,维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4、短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损,无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。静态来看,该企业可以新增的短期贷款为20.7亿元。

5、长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力,无法对长期贷款额度做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

该企业亏损,难以对其偿债能力做出准确判断。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

3、是否有能力偿还部分债务

该企业目前无短期借款。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为0亿元,非流动负债为0.55亿元,资本金为6.54亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加1.31亿元,企业偿债实力大大增强,并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为-0.94亿元,如果亏损减少20%,则营运资本将会增加0.19亿元。利润目标实现之后,该企业偿债能力将会大大增强,能够按期偿还全部长短期债务。

(3)、加速资金周转

如果该企业应收账款收回25%,则营运资本会增加2.72亿元,该企业能够按期偿还全部长短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

该企业经营业务亏损,资产周转速度偏慢,但其支付资金宽裕,有能力偿还其银行贷款。

2、信用等级

CRD=11