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财务报表分析 —— 兴业矿业2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-03 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.35亿元,与2018年的1.31亿元相比有所增长,增长3.08%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。

二、成本费用分析

2019年营业成本为4.47亿元,与2018年的9.25亿元相比有较大幅度下降,下降51.66%2019年销售费用为0.03亿元,与2018年的0.06亿元相比有较大幅度下降,下降46.51%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,但企业的营业利润却没有下降,表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略,并取得了明显成效。2019年管理费用为2.58亿元,与2018年的2.38亿元相比有较大增长,增长8.17%2019年管理费用占营业收入的比例为29.51%,与2018年的9.77%相比有较大幅度的提高,提高19.74个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用支出水平相对提高,企业经济效益明显改善,管理费用支出合理。2019年财务费用为1.65亿元,与2018年的1.65亿元相比变化不大,变化幅度为0.27%

三、资产结构分析

2019年其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,兴业矿业2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

兴业矿业2019年的营业利润率为20.99%,总资产报酬率为3.29%,净资产收益率为1.95%,成本费用利润率为14.30%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为87.41亿元,经营资产的收益率为2.10%,而对外投资的收益率为59.14%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

兴业矿业2019年总资产周转次数为0.10次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1347.96天延长到3750.33天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。兴业矿业2019年固定资产周转天数为589.68天,2018年为456.71天,2019年比2018年延长132.97天。兴业矿业2019年存货周转天数为162.34天,2018年为89.68天,2019年比2018年延长72.66天。兴业矿业2019年应收账款周转天数为33.05天,2018年为6.69天,2019年比2018年延长26.36天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在21.58亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来18.27亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来13.13亿元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.02亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由306.19天缩短为293.7天,由此而节约资金0.3亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

兴业矿业2019年盈亏平衡点为10.48亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10.84亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的86.48%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4.43亿元。2019年兴业矿业投资活动需要资金1.16亿元;经营活动创造资金4.43亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年兴业矿业筹资活动需要净支付资金1.59亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。