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财务报表分析 —— 粤高速A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-03 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为17.88亿元,与2018年的20.98亿元相比有较大幅度下降,下降14.74%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降,经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年营业成本为13.56亿元,与2018年的12.79亿元相比有所增长,增长6.04%2019年管理费用为1.92亿元,与2018年的1.83亿元相比有所增长,增长4.79%2019年管理费用占营业收入的比例为6.28%,与2018年的5.7%相比有所提高,提高0.59个百分点。而企业的营业利润却有所下降,企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长,应当关注支出的合理性。2019年财务费用为2.14亿元,与2018年的2.13亿元相比变化不大,变化幅度为0.52%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,粤高速A2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为28.18亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

粤高速A2019年的营业利润率为58.90%,总资产报酬率为11.79%,净资产收益率为14.28%,成本费用利润率为100.56%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为141.85亿元,经营资产的收益率为12.70%,而对外投资的收益率为15.60%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益变化不大,但对外投资总额却有较大幅度的下降,致使对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

粤高速A2019年总资产周转次数为0.18次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1835.36天延长到1999.61天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。粤高速A2019年固定资产周转天数为972.76天,2018年为900.67天,2019年比2018年延长72.09天。粤高速A2019年存货周转天数为0.03天,2018年为0.01天,2019年比2018年延长0.01天。粤高速A2019年应收账款周转天数为12.74天,2018年为10.27天,2019年比2018年延长2.47天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供11.53亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来16.65亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业经营活动两期均不需要资金,但企业投融资活动由资金有缺口转换成为资金富裕,可供16.65亿元供经营业务之用。比较而言企业资金出现了大量富裕,这主要是由非流动负债增加23.7亿元带来的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为14.5亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由306.98天缩短为294.42天,由此而节约资金1.07亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

粤高速A2019年盈亏平衡点为7.36亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为37.57亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的51.00%。但仍然不足以偿还已到期旧债。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为31.07亿元,约占企业当期现金流入总额的42.18%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年粤高速A投资活动需要资金3.83亿元;经营活动创造资金19.89亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年粤高速A筹资活动需要净支付资金9.11亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。