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财务报表分析 —— 山东路桥2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-04 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为10.7亿元,与2018年的9.02亿元相比有较大增长,增长18.63%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为211.03亿元,与2018年的131.84亿元相比有较大增长,增长60.07%2019年管理费用为5.23亿元,与2018年的3.98亿元相比有较大增长,增长31.33%2019年管理费用占营业收入的比例为2.25%,与2018年的2.7%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。2019年财务费用为1.22亿元,与2018年的1.17亿元相比有所增长,增长3.97%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,山东路桥2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为7.82亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

山东路桥2019年的营业利润率为4.59%,总资产报酬率为4.26%,净资产收益率为11.21%,成本费用利润率为4.91%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为286.78亿元,经营资产的收益率为3.72%,而对外投资的收益率为1.06%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

山东路桥2019年总资产周转次数为0.83次,比2018年周转速度加快,周转天数从506.03天缩短到432.99天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。山东路桥2019年固定资产周转天数为12.04天,2018年为15.73天,2019年比2018年缩短3.69天。山东路桥2019年存货周转天数为144.70天,2018年为182.97天,2019年比2018年缩短38.27天。山东路桥2019年应收账款周转天数为79.28天,2018年为115.83天,2019年比2018年缩短36.56天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供33.46亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供25.64亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为8.19亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由305.08天缩短为292.68天,由此而节约资金8.01亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

山东路桥2019年盈亏平衡点为71.42亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为192.85亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的63.15%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.48亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的18.29%。这部分新增借款57.73%用于长期性投资活动。2019年山东路桥投资活动需要资金32.24亿元;经营活动创造资金0.48亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年山东路桥筹资活动产生的现金流量净额为32.76亿元。满足了投资活动的资金缺口。