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财务报表分析 —— 鄂武商A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-04 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为16.1亿元,与2018年的14.3亿元相比有较大增长,增长12.63%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入变化不大的情况下使经营业务利润有所增长,企业经营业务正常开展。

二、成本费用分析

2019年营业成本为137.73亿元,与2018年的137.53亿元相比变化不大,变化幅度为0.15%2019年销售费用为19.57亿元,与2018年的20.41亿元相比有所下降,下降4.11%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用有所下降,但营业收入并没有受到影响,说明企业销售费用控制的策略是正确的。2019年管理费用为2.77亿元,与2018年的2.52亿元相比有较大增长,增长9.9%2019年管理费用占营业收入的比例为1.56%,与2018年的1.42%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力提高,管理费用支出正常。2019年财务费用为0.17亿元,与2018年的0.05亿元相比成倍增长,增长2.69倍。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,鄂武商A2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为9.8亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

鄂武商A2019年的营业利润率为8.74%,总资产报酬率为7.00%,净资产收益率为13.80%,成本费用利润率为9.92%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为232.05亿元,经营资产的收益率为6.68%,而对外投资的收益率为18.99%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

鄂武商A2019年总资产周转次数为0.76次,比2018年周转速度放慢,周转天数从415.87天延长到471.20天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。鄂武商A2019年固定资产周转天数为67.58天,2018年为136.86天,2019年比2018年缩短69.27天。鄂武商A2019年存货周转天数为89.99天,2018年为71.45天,2019年比2018年延长18.54天。鄂武商A2019年应收账款周转天数为0.25天,2018年为0.21天,2019年比2018年延长0.04天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在62.69亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来72.49亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来68.07亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为12.25亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由138.41天缩短为135.8天,由此而节约资金1.29亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

鄂武商A2019年盈亏平衡点为105.84亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为202.44亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的86.49%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加14.18亿元。2019年鄂武商A投资活动需要资金14.33亿元;经营活动创造资金14.18亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年鄂武商A筹资活动需要净支付资金10.92亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。