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财务报表分析 —— *ST生物2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-04 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损0.36亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.17亿元。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。在营业收入迅速扩大的同时,实现了扭亏增盈,企业经营管理有方,企业发展前景良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为0.5亿元,与2018年的0.33亿元相比有较大增长,增长52.35%2019年销售费用为0.35亿元,与2018年的0.21亿元相比有较大增长,增长69%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长,企业的销售活动取得了明显的市场效果,但相对来讲,销售费用增长明显快于营业收入的增长。2019年管理费用为0.4亿元,与2018年的0.38亿元相比有所增长,增长3.89%2019年管理费用占营业收入的比例为29.66%,与2018年的40.15%相比有较大幅度的降低,降低10.49个百分点。2019年财务费用为0.1亿元,与2018年的0.11亿元相比有所下降,下降1.7%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,*ST生物2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为0.2亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

*ST生物2019年的营业利润率为12.37%,总资产报酬率为9.14%,净资产收益率为16.44%,成本费用利润率为12.86%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1.69亿元,经营资产的收益率为9.82%,而对外投资的收益率为79.41%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

*ST生物2019年总资产周转次数为0.44次,比2018年周转速度加快,周转天数从1410.61天缩短到819.81天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。*ST生物2019年固定资产周转天数为41.15天,2018年为55.34天,2019年比2018年缩短14.18天。*ST生物2019年存货周转天数为179.93天,2018年为309.15天,2019年比2018年缩短129.22天。*ST生物2019年应收账款周转天数为85.29天,2018年为59.17天,2019年比2018年延长26.12天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在0.06亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来0.26亿元的流动资金,经营业务是协调的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.18亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由389.13天缩短为369.18天,由此而节约资金0.07亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

*ST生物2019年盈亏平衡点为1.37亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1.51亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的35.32%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.15亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的32.70%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019*ST生物投资活动收回资金0.81亿元;经营活动创造资金0.15亿元。2019*ST生物筹资活动需要净支付资金0.86亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。