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智能财务分析 —— 山东路桥2020年一季度决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-04 分类:分析案例

一、业绩评价

2020年一季度利润总额为1.8亿元,与2019年一季度的1.39亿元相比有较大增长,增长29.63%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、费用评价

2020年一季度管理费用为1.19亿元,与2019年一季度的1.02亿元相比有较大增长,增长17.13%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为3%,与2019年一季度的2.18%相比有所提高,提高0.82个百分点。企业经营业务的盈利水平也有所提高,管理费用支出比较合理。

三、资产评价

2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、负债评价

从支付能力来看,山东路桥2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从资本结构和资金成本来看,山东路桥2020年一季度的带息负债为97.43亿元,实际借款利率水平为0.55%,企业的财务风险系数为1.72

五、盈利评价

山东路桥2020年一季度的营业利润率为4.54%,总资产报酬率为3.29%,净资产收益率为6.73%,成本费用利润率为4.77%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为246.53亿元,经营资产的收益率为2.92%,而对外投资的收益率为0.46%

六、营运评价

山东路桥2020年一季度总资产周转次数为0.56次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从460.70天延长到643.20天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供29.56亿元的营运资本,投融资活动是协调的。

2020年一季度营运资本为29.56亿元,与2019年一季度的30.03亿元相比有所下降,下降1.56%

从两期比较来看,企业的经营业务需要资金,企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金,但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源,导致企业的现金支付能力由正15.57亿元变为负17.59亿元,要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本,企业资金供求状况由协调变为不协调,要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

八、发展评价

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为1.33亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由401.81天缩短为380.57天,由此而节约资金9.37亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

山东路桥2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为18.73亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为52.79%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过20.95亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看,山东路桥2020年一季度的带息负债为97.43亿元,实际借款利率水平为0.55%,企业的财务风险系数为1.72