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财务报表分析 —— 京粮控股2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-07 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为2.6亿元,与2018年的2.77亿元相比有所下降,下降6.35%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。营业收入和营业利润均没有较大变化,企业经营业绩水平基本保持不变。

二、成本费用分析

2019年营业成本为68.14亿元,与2018年的67.45亿元相比有所增长,增长1.02%2019年销售费用为1.96亿元,与2018年的1.94亿元相比有所增长,增长1.28%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用有所增长,但营业收入却没有多大变化,表明企业的销售策略并没有取得预期效果。2019年管理费用为1.76亿元,与2018年的1.9亿元相比有较大幅度下降,下降7.54%2019年管理费用占营业收入的比例为2.36%,与2018年的2.57%相比变化不大。管理费用支出水平正常,但企业经营业务盈利水平有所下降,应注意控制其他成本费用项目的增长。2019年财务费用为0.33亿元,与2018年的0.48亿元相比有较大幅度下降,下降31.61%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,京粮控股2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

京粮控股2019年的营业利润率为3.37%,总资产报酬率为5.77%,净资产收益率为6.13%,成本费用利润率为3.59%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为48.01亿元,经营资产的收益率为5.22%,而对外投资的收益率为8.73%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

京粮控股2019年总资产周转次数为1.47次,比2018年周转速度加快,周转天数从267.23天缩短到245.52天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。京粮控股2019年固定资产周转天数为60.05天,2018年为63.29天,2019年比2018年缩短3.24天。京粮控股2019年存货周转天数为69.66天,2018年为69.87天,2019年比2018年缩短0.21天。京粮控股2019年应收账款周转天数为4.32天,2018年为4.20天,2019年比2018年延长0.12天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用变化不大,营运能力变化不明显。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供9.09亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供15.19亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,企业资金持续紧张。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.79亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由139.45天缩短为136.8天,由此而节约资金0.55亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

京粮控股2019年盈亏平衡点为50.05亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为82.66亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的61.13%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2.97亿元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的17.41%。表明企业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。2019年京粮控股投资活动需要资金4.32亿元;经营活动创造资金2.97亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年京粮控股筹资活动需要净支付资金1.77亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。