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财务报表分析 —— 中润资源2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-07 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负0.3亿元,与2018年的0.28亿元相比,2019年出现较大幅度亏损,亏损0.3亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。在营业收入有所扩大的同时,出现了较大幅度的经营亏损,企业以亏损换市场的战略面临市场竞争的严峻考验。

二、成本费用分析

2019年营业成本为4.8亿元,与2018年的4.67亿元相比有所增长,增长2.72%2019年销售费用为0.06亿元,与2018年的0.09亿元相比有较大幅度下降,下降30.41%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为0.79亿元,与2018年的0.78亿元相比有所增长,增长2.23%2019年管理费用占营业收入的比例为15.4%,与2018年的15.64%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。2019年财务费用为0.6亿元,与2018年的0.31亿元相比有较大增长,增长92.74%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中润资源2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

中润资源2019年的营业利润率为-13.92%,总资产报酬率为1.15%,净资产收益率为-2.91%,成本费用利润率为-4.70%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为18.92亿元,经营资产的收益率为-3.79%,而对外投资的收益率为0.46%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

中润资源2019年总资产周转次数为0.20次,比2018年周转速度加快,周转天数从1841.89天缩短到1800.27天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。中润资源2019年固定资产周转天数为197.91天,2018年为410.70天,2019年比2018年缩短212.78天。中润资源2019年存货周转天数为307.03天,2018年为363.16天,2019年比2018年缩短56.13天。中润资源2019年应收账款周转天数为5.47天,2018年为5.03天,2019年比2018年延长0.44天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在0.59亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来0.44亿元的流动资金,经营业务是协调的。两期比较来看,企业的经营形势和投融资形势发生了较大的变化,经营活动由需要资金0.44亿元转化为不需要资金,长期投融资活动由提供资金1.02亿元转变为需要资金0.59亿元。说明企业经营活动出现了资金富裕,并且这部分资金富裕被迅速用于企业的长期性投资活动。但长期性投资资金缺口大于经营活动所提供的资金,导致企业现金支付能力缺乏。这种变化,增加了企业的经营风险。一旦经营形势出现不利变化就会迅速恶化企业的资金状况。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.32亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由844.67天缩短为755.99天,由此而节约资金1.27亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中润资源2019年盈亏平衡点为42.42亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为6.16亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的45.07%。但这部分新增借款有97.90%用于偿还旧债。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为4.84亿元,约占企业当期现金流入总额的35.39%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年中润资源投资活动需要资金1.05亿元;经营活动创造资金1.46亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年中润资源筹资活动产生的现金流量净额为0.13亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。