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财务报表分析 —— 新金路2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-07 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.67亿元,与2018年的1.05亿元相比有较大幅度下降,下降36.77%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析

2019年营业成本为20.09亿元,与2018年的17.2亿元相比有较大增长,增长16.82%2019年销售费用为0.34亿元,与2018年的0.32亿元相比有较大增长,增长5.52%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为1.81亿元,与2018年的1.69亿元相比有较大增长,增长6.8%2019年管理费用占营业收入的比例为7.8%,与2018年的8.19%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,但销售利润却大幅度下降,要注意提高管理费用支出的效率。2019年财务费用为0.14亿元,与2018年的0.18亿元相比有较大幅度下降,下降23.61%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,新金路2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

新金路2019年的营业利润率为3.04%,总资产报酬率为5.20%,净资产收益率为6.45%,成本费用利润率为2.96%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为14.57亿元,经营资产的收益率为4.84%,而对外投资的收益率为-3.68%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

新金路2019年总资产周转次数为1.50次,比2018年周转速度加快,周转天数从259.66天缩短到240.22天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。新金路2019年固定资产周转天数为66.53天,2018年为153.10天,2019年比2018年缩短86.57天。新金路2019年存货周转天数为18.91天,2018年为20.40天,2019年比2018年缩短1.49天。新金路2019年应收账款周转天数为0.88天,2018年为1.08天,2019年比2018年缩短0.20天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在0.63亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供0.28亿元的流动资金。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金转换为需要资金0.28亿元,而企业的长期投资活动两均存在资金缺口,致使企业的资金协调情况迅速恶化。这主要是由企业经营业务形势的迅速变化所带来。由于企业长期性资金占用存在资金缺口,企业资金整体的协调由经营业务活动所提供的资金来维系。一旦经营业务活动自己也需要资金,企业的支付能力就迅速恶化。如果经营形势的这种变化是不可逆转的,则需要迅速采取措施筹集长期资金来源,或出售长期投资或资产项目,使企业的营运资本由负转正,并且要满足经营活动对资金的需求。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.65亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由74.83天缩短为74.06天,由此而节约资金0.05亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

新金路2019年盈亏平衡点为17.88亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为26.28亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的87.71%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.69亿元。2019年新金路投资活动需要资金1.88亿元;经营活动创造资金0.69亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年新金路筹资活动产生的现金流量净额为1.58亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。