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智能财务分析 —— 新金路2020年一季度未来风险预警

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-07 分类:分析案例

一、负债规模测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为0.58亿元,2020年一季度已经取得的短期带息负债为2.19亿元。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为0.54亿元,2020年一季度已有长期带息负债为0亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为1.11亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为1.27亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是2.55亿元,实际已经取得的短期带息负债为2.19亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1.91亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2.23亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为2.87亿元,当前实际的带息负债合计为2.19亿元。

二、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

1、注入新资金

该企业短期借款为2.03亿元,非流动负债为0.35亿元,资本金为6.09亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加1.22亿元,企业偿债实力大大增强,并且有能力偿还全部长短期债务。

2、提高盈利水平

该企业的营业利润为0.34亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加0.07亿元。盈利能力有所提高,但要想偿还全部短期借款仍然比较困难。

3、加速资金周转

本期该企业存货为1.93亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加0.57亿元,该企业加速存货周转之后资金实力有所提高,但在一年内偿还其全部短期借款仍然存在较大困难,需要借新还旧。

三、未来资金缺口

1、未来保持当前盈利状况

本期营业利润为0.34亿元,存货为1.93亿元,应收账款为0.13亿元,其他应收款为0亿元,应付账款为1.67亿元,货币资金为1.05亿元。按照当前的经营状态继续经营下去,经过一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在,只不过会从当前的0.76亿元缩小为0.42亿元。

2、未来经营形势恶化

单方面恶化:

如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业的资金紧张状况将进一步加剧,资金缺口将会扩大到0.8亿元。如果该企业的销售形势恶化,比如存货积压增加25%,则该企业的资金紧张状况将进一步恶化,资金缺口将会扩大到1.25亿元。如果该企业的应付账款下降25%,该企业的资金缺口将会扩大到1.18亿元。

多方面恶化:

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%25%,应付账款下降25%,则该企业资金缺口将从0.76亿元扩大到1.7亿元。

3、未来经营状况改善

单方面改善:

如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业的资金缺口从0.76亿元减少到0.73亿元。如果该企业的销售形势改善,比如存货减少25%,则该企业的资金缺口从0.76亿元减少到0.28亿元。如果该企业的应付账款提高25%,则该企业的资金缺口从0.76亿元减少到0.35亿元。

多方面改善:

如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%25%,应付账款上升25%,则该企业由存在0.76亿元的资金缺口,转化为有0.17亿元的现金支付能力。