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智能财务分析 —— 新金路2019年决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-07 分类:分析案例

一、业绩评价

2019年利润总额为0.67亿元,与2018年的1.05亿元相比有较大幅度下降,下降36.77%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、费用评价

2019年销售费用为0.34亿元,与2018年的0.32亿元相比有较大增长,增长5.52%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。

2019年管理费用为1.81亿元,与2018年的1.69亿元相比有较大增长,增长6.8%2019年管理费用占营业收入的比例为7.8%,与2018年的8.19%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,但销售利润却大幅度下降,要注意提高管理费用支出的效率。

三、资产评价

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、负债评价

从支付能力来看,新金路2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从资本结构和资金成本来看,新金路2019年的带息负债为2.28亿元,实际借款利率水平为6.12%,企业的财务风险系数为1.01

五、盈利评价

新金路2019年的营业利润率为3.04%,总资产报酬率为5.20%,净资产收益率为6.45%,成本费用利润率为2.96%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为14.57亿元,经营资产的收益率为4.84%,而对外投资的收益率为-3.68%

六、营运评价

新金路2019年总资产周转次数为1.50次,比2018年周转速度加快,周转天数从259.66天缩短到240.22天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在0.63亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。

2019年营运资本为负0.63亿元,与2018年负0.03亿元相比,长期性资金缺口成倍增加。

两期比较来看,企业经营活动由不需要资金转换为需要资金0.28亿元,而企业的长期投资活动两均存在资金缺口,致使企业的资金协调情况迅速恶化。这主要是由企业经营业务形势的迅速变化所带来。由于企业长期性资金占用存在资金缺口,企业资金整体的协调由经营业务活动所提供的资金来维系。一旦经营业务活动自己也需要资金,企业的支付能力就迅速恶化。如果经营形势的这种变化是不可逆转的,则需要迅速采取措施筹集长期资金来源,或出售长期投资或资产项目,使企业的营运资本由负转正,并且要满足经营活动对资金的需求。

八、发展评价

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.65亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由74.83天缩短为74.06天,由此而节约资金0.05亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

新金路2019年盈亏平衡点的营业收入为17.88亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为22.91%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过5.31亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。

从资本结构和资金成本来看,新金路2019年的带息负债为2.28亿元,实际借款利率水平为6.12%,企业的财务风险系数为1.01