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财务报表分析 —— 国际医学2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-08 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负3.85亿元,与2018年的30.49亿元相比,2019年出现亏损,亏损3.85亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2019年营业成本为8.49亿元,与2018年的15.89亿元相比有较大幅度下降,下降46.55%2019年销售费用为0.11亿元,与2018年的0.36亿元相比有较大幅度下降,下降68.93%2019年管理费用为3.93亿元,与2018年的2.76亿元相比有较大增长,增长42.38%2019年管理费用占营业收入的比例为39.64%,与2018年的13.53%相比有较大幅度的提高,提高26.11个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2018年理财活动带来收益0.09亿元,2019年融资活动由创造收益转化为支付费用,支付0.42亿元。

三、资产结构分析

2019年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,国际医学2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为11.88亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

国际医学2019年的营业利润率为-38.25%,总资产报酬率为-3.95%,净资产收益率为-7.66%,成本费用利润率为-29.41%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为71.51亿元,经营资产的收益率为-5.30%,而对外投资的收益率为60.37%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

国际医学2019年总资产周转次数为0.11次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1159.69天延长到3149.22天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。国际医学2019年固定资产周转天数为937.94天,2018年为180.43天,2019年比2018年延长757.52天。国际医学2019年存货周转天数为16.66天,2018年为10.70天,2019年比2018年延长5.97天。国际医学2019年应收账款周转天数为34.50天,2018年为12.22天,2019年比2018年延长22.28天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在2.45亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来14.34亿元的流动资金,经营业务是协调的。企业经营业务从2018年的0.96亿元转变成不需要资金,不但不需要,而且经营活动还为企业带来14.34亿元的流动资金,但企业的长期投资活动出现了资金缺口。不过,经营活动所带来的资金,满足企业长期投资活动的资金缺口,使企业拥有现金支付能力。企业的经营状况仍然是协调的。但要注意短期资金长期使用所带来的风险。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少4.13亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由722.47天缩短为656.59天,由此而节约资金1.81亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

国际医学2019年盈亏平衡点为33.96亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金,占企业当期现金流入总额的46.68%。企业处于投资结构大调整阶段。经营活动当期还不能产生现金净流量,投资活动和经营活动均依靠筹资活动来维持。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的38.50%。这部分新增借款83.76%用于长期性投资活动。2019年国际医学投资活动需要资金25.36亿元;经营活动需要资金0.34亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-3.44亿元。2019年国际医学筹资活动产生的现金流量净额为22.26亿元。