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财务报表分析 —— 荣安地产2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-08 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为21.37亿元,与2018年的7.07亿元相比成倍增长,增长2.02倍。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为38.9亿元,与2018年的26.13亿元相比有较大增长,增长48.89%2019年销售费用为3.8亿元,与2018年的1.37亿元相比成倍增长,增长1.78倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长,企业的销售活动取得了明显的市场效果,但相对来讲,销售费用增长明显快于营业收入的增长。2019年管理费用为1.78亿元,与2018年的1.34亿元相比有较大增长,增长33.08%2019年管理费用占营业收入的比例为2.67%,与2018年的3.37%相比有所降低,降低0.7个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。2019年财务费用为1.3亿元,与2018年的0.92亿元相比有较大增长,增长40.9%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,荣安地产2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为51.52亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

荣安地产2019年的营业利润率为32.09%,总资产报酬率为7.05%,净资产收益率为30.49%,成本费用利润率为44.79%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为383.27亿元,经营资产的收益率为5.58%,而对外投资的收益率为14.59%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

荣安地产2019年总资产周转次数为0.21次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1701.71天延长到1737.94天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。荣安地产2019年固定资产周转天数为0.93天,2018年为0.76天,2019年比2018年延长0.17天。荣安地产2019年存货周转天数为1951.57天,2018年为1734.84天,2019年比2018年延长216.73天。荣安地产2019年应收账款周转天数为3.88天,2018年为4.86天,2019年比2018年缩短0.99天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供87.88亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供36.36亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为17.56亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,621.41天缩短为1,323.39天,由此而节约资金55.16亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

荣安地产2019年盈亏平衡点为17.78亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为162.48亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的30.34%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4.68亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的14.55%2019年荣安地产投资活动收回资金9.17亿元;经营活动创造资金4.68亿元。2019年荣安地产筹资活动产生的现金流量净额为38.19亿元。