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智能财务分析 —— 荣安地产2020年一季度决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-08 分类:分析案例

一、业绩评价

2020年一季度利润总额为0.08亿元,与2019年一季度的7.71亿元相比有较大幅度下降,下降98.99%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、费用评价

2020年一季度销售费用为0.28亿元,与2019年一季度的0.33亿元相比有较大幅度下降,下降13.19%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。

2020年一季度管理费用为0.43亿元,与2019年一季度的0.36亿元相比有较大增长,增长21.37%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.72%,与2019年一季度的1.92%相比有较大幅度的提高,提高6.8个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。

三、资产评价

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、负债评价

从支付能力来看,荣安地产2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为48.81亿元。

从资本结构和资金成本来看,荣安地产2020年一季度的带息负债为89.99亿元,实际借款利率水平为0.18%,企业的财务风险系数为0.74。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利评价

荣安地产2020年一季度的营业利润率为1.67%,总资产报酬率为0.23%,净资产收益率为0.82%,成本费用利润率为1.76%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为396.99亿元,经营资产的收益率为0.08%,而对外投资的收益率为8.79%

六、营运评价

荣安地产2020年一季度总资产周转次数为0.05次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从1263.73天延长到7522.87天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供87.26亿元的营运资本,投融资活动是协调的。

2020年一季度营运资本为87.26亿元,与2019年一季度的94.66亿元相比有所下降,下降7.81%

从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展评价

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.14亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由6,996.14天缩短为3,548.3天,由此而节约资金191.01亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

荣安地产2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为3亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为39.80%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过1.98亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看,荣安地产2020年一季度的带息负债为89.99亿元,实际借款利率水平为0.18%,企业的财务风险系数为0.74。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。