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财务报表分析 —— 四环生物2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-09 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损0.3亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.28亿元。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入有所扩大的同时,企业实现了扭亏增盈,并且实现利润有较大幅度的增长。企业经营管理有方,企业发展前景良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为1.07亿元,与2018年的0.98亿元相比有所增长,增长8.68%2019年销售费用为1.51亿元,与2018年的2.2亿元相比有较大幅度下降,下降31.23%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为0.8亿元,与2018年的0.81亿元相比有所下降,下降0.99%2019年管理费用占营业收入的比例为19.23%,与2018年的20.52%相比有所降低,降低1.29个百分点。2019年财务费用为0.03亿元,与2018年的0.03亿元相比有较大增长,增长16.88%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,四环生物2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为0.37亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

四环生物2019年的营业利润率为6.72%,总资产报酬率为3.37%,净资产收益率为2.69%,成本费用利润率为8.09%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为8.94亿元,经营资产的收益率为3.14%,而对外投资的收益率为-0.08%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

四环生物2019年总资产周转次数为0.45次,比2018年周转速度加快,周转天数从845.36天缩短到793.31天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。四环生物2019年固定资产周转天数为70.72天,2018年为71.28天,2019年比2018年缩短0.56天。四环生物2019年存货周转天数为1914.66天,2018年为2131.33天,2019年比2018年缩短216.67天。四环生物2019年应收账款周转天数为110.48天,2018年为110.12天,2019年比2018年延长0.36天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供5.02亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供4.65亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业的经营业务两期均需要资金,企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本,营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供5.02亿元营运资金,企业资金的供求状况由不协调转变为协调,企业进入良性循环。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.17亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由654.41天缩短为599.89天,由此而节约资金0.63亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

四环生物2019年盈亏平衡点为3.18亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3.69亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的70.75%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.59亿元。2019年四环生物投资活动需要资金0.15亿元;经营活动创造资金0.59亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年四环生物筹资活动需要净支付资金0.30亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。