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财务报表分析 —— 中兵红箭2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-09 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为3.1亿元,与2018年的4.22亿元相比有较大幅度下降,下降26.56%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为41.91亿元,与2018年的38.08亿元相比有较大增长,增长10.06%2019年销售费用为0.78亿元,与2018年的0.83亿元相比有较大幅度下降,下降5.99%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为4.05亿元,与2018年的3.65亿元相比有较大增长,增长10.95%2019年管理费用占营业收入的比例为7.6%,与2018年的7.36%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。本期财务费用为-0.38亿元。

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中兵红箭2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为35.66亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

中兵红箭2019年的营业利润率为6.20%,总资产报酬率为2.54%,净资产收益率为3.18%,成本费用利润率为6.64%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为103.76亿元,经营资产的收益率为3.18%,而对外投资的收益率为21.88%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

中兵红箭2019年总资产周转次数为0.50次,比2018年周转速度加快,周转天数从732.24天缩短到724.98天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。中兵红箭2019年固定资产周转天数为149.78天,2018年为169.18天,2019年比2018年缩短19.40天。中兵红箭2019年存货周转天数为141.59天,2018年为149.19天,2019年比2018年缩短7.61天。中兵红箭2019年应收账款周转天数为36.92天,2018年为56.08天,2019年比2018年缩短19.16天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供48.59亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供12.93亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为2.55亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由476.14天缩短为446.61天,由此而节约资金4.37亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中兵红箭2019年盈亏平衡点为21.55亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为48.71亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的82.42%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加9.12亿元。2019年中兵红箭投资活动需要资金0.74亿元;经营活动创造资金9.12亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年中兵红箭筹资活动需要净支付资金1.15亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。