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财务报表分析 —— 长虹美菱2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-09 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.7亿元,与2018年的0.34亿元相比成倍增长,增长1.03倍。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为134.56亿元,与2018年的142.26亿元相比有所下降,下降5.42%2019年销售费用为23.2亿元,与2018年的25.76亿元相比有较大幅度下降,下降9.93%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度下降,营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策,并取得了一定成效,但要注意收入下降所带来的负面影响。2019年管理费用为3.31亿元,与2018年的3.18亿元相比有所增长,增长4.02%2019年管理费用占营业收入的比例为2%,与2018年的1.82%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出水平正常。本期财务费用为-0.14亿元。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,长虹美菱2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为27.78亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

长虹美菱2019年的营业利润率为0.42%,总资产报酬率为0.37%,净资产收益率为0.85%,成本费用利润率为0.43%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为137.57亿元,经营资产的收益率为0.50%,而对外投资的收益率为-17.68%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

长虹美菱2019年总资产周转次数为1.11次,比2018年周转速度加快,周转天数从324.42天缩短到323.65天。表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时,提高了企业资产的营运效率。长虹美菱2019年固定资产周转天数为40.92天,2018年为31.88天,2019年比2018年延长9.04天。长虹美菱2019年存货周转天数为48.63天,2018年为64.43天,2019年比2018年缩短15.80天。长虹美菱2019年应收账款周转天数为33.26天,2018年为35.52天,2019年比2018年缩短2.26天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供20.88亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来6.91亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业经营业务从2018年的需要资金12.79亿元转变成不需要资金,而企业长期性资金来源仍然为企业提供20.88亿元的经营资金,结果出现了资金过剩,企业现金支付能力从2018年的9.29亿元提高到27.78亿元。说明企业经营业务开展的比较理想,但要防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.44亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由245.52天缩短为237.43天,由此而节约资金3.72亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

长虹美菱2019年盈亏平衡点为148.24亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为172.22亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的75.55%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12.85亿元。2019年长虹美菱投资活动收回资金8.77亿元;经营活动创造资金12.85亿元。2019年长虹美菱筹资活动需要净支付资金12.70亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。