一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为3.45亿元，2020年一季度已经取得的短期带息负债为45.72亿元。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供10.53亿元的营运资本。

3、总资金需求

该企业资金富裕，富裕7.08亿元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4、短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为20.49亿元。

5、长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2、现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。

4、未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1)、注入新资金

该企业短期借款为16.09亿元，非流动负债为8.46亿元，资本金为10.45亿元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加2.09亿元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为-2.86亿元，如果亏损减少20%，则营运资本将会增加0.57亿元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加4.09亿元，该企业有能力偿还短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

相对于其资产规模来看其收入规模偏小，但其财务状况较好，现金流量充足，有能力在一年内偿还其银行贷款。

2、信用等级

CRD=9