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财务报表分析 —— 广州浪奇2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-10 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.79亿元,与2018年的0.41亿元相比有较大增长,增长93.24%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时,营业利润大幅度的增长,但这主要是应收账款的贡献,应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

2019年营业成本为117.96亿元,与2018年的115.71亿元相比有所增长,增长1.94%2019年销售费用为2.26亿元,与2018年的1.47亿元相比有较大增长,增长54.06%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为1.34亿元,与2018年的0.94亿元相比有较大增长,增长42.44%2019年管理费用占营业收入的比例为1.08%,与2018年的0.78%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。2019年财务费用为1.36亿元,与2018年的0.86亿元相比有较大增长,增长59.48%

三、资产结构分析

2019年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大,企业资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力有所提高,但应收账款增长过快,盈利真实性值得怀疑。与2018年相比,资产结构并没有优化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,广州浪奇2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

广州浪奇2019年的营业利润率为0.58%,总资产报酬率为2.69%,净资产收益率为3.29%,成本费用利润率为0.64%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为86.54亿元,经营资产的收益率为0.83%,而对外投资的收益率为34.53%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

广州浪奇2019年总资产周转次数为1.55次,比2018年周转速度放慢,周转天数从178.55天延长到231.69天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。广州浪奇2019年固定资产周转天数为14.56天,2018年为12.82天,2019年比2018年延长1.74天。广州浪奇2019年存货周转天数为40.26天,2018年为25.06天,2019年比2018年延长15.20天。广州浪奇2019年应收账款周转天数为93.71天,2018年为78.92天,2019年比2018年延长14.79天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供12.58亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供40.2亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,企业资金持续紧张。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.62亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由204.73天缩短为199.07天,由此而节约资金1.95亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

广州浪奇2019年盈亏平衡点为106.19亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为143.80亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的74.88%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了5.57亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的16.06%。这部分新增借款有74.36%用于偿还旧债。2019年广州浪奇投资活动需要资金0.87亿元;经营活动需要资金5.57亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2019年广州浪奇筹资活动产生的现金流量净额为7.91亿元。