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财务报表分析 —— 紫光学大2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-10 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.43亿元,与2018年的0.51亿元相比有较大幅度下降,下降15.21%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为21.76亿元,与2018年的21.04亿元相比有所增长,增长3.41%2019年销售费用为2.43亿元,与2018年的2.29亿元相比有较大增长,增长6.29%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为3.97亿元,与2018年的3.62亿元相比有较大增长,增长9.68%2019年管理费用占营业收入的比例为13.26%,与2018年的12.5%相比有所提高,提高0.76个百分点。而企业的营业利润却有所下降,说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长,支出并不合理。2019年财务费用为0.81亿元,与2018年的0.79亿元相比有所增长,增长2.56%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,紫光学大2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

紫光学大2019年的营业利润率为1.60%,总资产报酬率为3.43%,净资产收益率为14.76%,成本费用利润率为1.48%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为28.68亿元,经营资产的收益率为1.67%,而对外投资的收益率为18.74%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

紫光学大2019年总资产周转次数为0.83次,比2018年周转速度加快,周转天数从450.32天缩短到436.07天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。紫光学大2019年固定资产周转天数为17.04天,2018年为18.58天,2019年比2018年缩短1.53天。紫光学大2019年存货周转天数为0.01天,2018年为0.00天,2019年比2018年延长0.00天。紫光学大2019年应收账款周转天数为4.21天,2018年为3.12天,2019年比2018年延长1.09天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在20.35亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来15.6亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来13.97亿元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.12亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由180.96天缩短为176.52天,由此而节约资金0.37亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

紫光学大2019年盈亏平衡点为26.91亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为30.29亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的78.09%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2.49亿元。2019年紫光学大投资活动需要资金2.56亿元;经营活动创造资金2.49亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年紫光学大筹资活动需要净支付资金2.47亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。