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财务报表分析 —— 华金资本2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-11 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.15亿元,与2018年的0.88亿元相比有较大增长,增长29.52%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为2.51亿元,与2018年的2.89亿元相比有较大幅度下降,下降13.13%2019年销售费用为0.08亿元,与2018年的0.08亿元相比有较大幅度下降,下降2.24%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2019年管理费用为0.46亿元,与2018年的0.51亿元相比有较大幅度下降,下降8.97%2019年管理费用占营业收入的比例为10.71%,与2018年的9.6%相比有较大幅度的提高,提高1.12个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用支出水平相对提高,企业经济效益明显改善,管理费用支出合理。2019年财务费用为0.7亿元,与2018年的0.67亿元相比有较大增长,增长4.93%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款增长过快。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,华金资本2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

华金资本2019年的营业利润率为26.70%,总资产报酬率为7.23%,净资产收益率为8.12%,成本费用利润率为30.14%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为20.93亿元,经营资产的收益率为5.52%,而对外投资的收益率为18.01%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

华金资本2019年总资产周转次数为0.17次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1668.80天延长到2126.47天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。华金资本2019年固定资产周转天数为74.28天,2018年为47.06天,2019年比2018年延长27.22天。华金资本2019年存货周转天数为135.07天,2018年为145.35天,2019年比2018年缩短10.28天。华金资本2019年应收账款周转天数为131.52天,2018年为116.26天,2019年比2018年延长15.26天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在5.62亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供0.98亿元的流动资金。从两期情况来看,企业经营活动需要资金0.98亿元,而企业的投资活动也需要资金5.62亿元,经营活动和投资活动均出现资金缺口,二者均依赖短期借款及应付票据资金,经营活动资金严重紧张,经营业务不能协调开展。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.79亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0次,则流动资产周转天数由513.95天缩短为513.95天,由此而节约资金0亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

华金资本2019年盈亏平衡点为3.04亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为11.90亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的64.94%。但仍然不足以偿还已到期旧债。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为4.31亿元,约占企业当期现金流入总额的23.53%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年华金资本投资活动需要资金0.76亿元;经营活动创造资金1.50亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年华金资本筹资活动需要净支付资金1.43亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。