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智能财务分析 —— 华金资本2020年一季度还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-11 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金,不需要从银行借款,不但不需要,而且可以提供0.52亿元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为9.58亿元,2020年一季度已有长期带息负债为3.47亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为9.06亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为2.93亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是3.11亿元,实际已经取得的短期带息负债为8.19亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3.02亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为3.07亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为3.16亿元,当前实际的带息负债合计为11.66亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债,还清该项短期债务大约需要1,163.71年。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

如果当前经营形势不发生大的变化,按照当前的财务状况和盈利水平,在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累资金(EIBTDA)来偿还其全部长短期有息负债,大约需要1,473.15年;依靠营业利润来偿还全部长短期有息负债,大约需要804.1年。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还0%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还0%的短期借款和0%的非流动负债。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为8.19亿元,非流动负债为3.8亿元,资本金为3.45亿元。如果出资人增加0%的资本金,则营运资本将会增加0亿元,该企业资金实力有很大程度的提高,但要想在一年内偿还全部短期借款困难很大。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为0.08亿元,如果营业利润增长0%,则营运资本将会增加0亿元。盈利能力有所提高,但要想偿还全部短期借款仍然困难巨大。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为1.08亿元。如果该企业存货周转速度提高0%,则营运资本会增加0亿元,该企业加速存货周转之后有所增强,但要想在一年内偿还全部短期借款困难很大,需要借新还旧。

三、财务评级

1、评级意见

该企业负债率偏高、资金缺口偏大、盈利能力偏低,还债风险很大,建议停止新增贷款、密切关注其还债风险、适当缩小贷款规模。

2、信用等级

CRD=14