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智能财务分析 —— 华金资本2020年一季度决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-11 分类:分析案例

一、业绩评价

2020年一季度利润总额为0.09亿元,与2019年一季度的0.08亿元相比有较大增长,增长1.83%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、费用评价

2020年一季度销售费用为0.01亿元,与2019年一季度的0.02亿元相比有较大幅度下降,下降9.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。

2020年一季度管理费用为0.1亿元,与2019年一季度的0.09亿元相比有较大增长,增长4.58%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为13.06%,与2019年一季度的10.55%相比有较大幅度的提高,提高2.51个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用支出水平相对提高,企业经济效益明显改善,管理费用支出合理。

三、资产评价

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。

四、负债评价

从支付能力来看,华金资本2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从资本结构和资金成本来看,华金资本2020年一季度的带息负债为11.66亿元,实际借款利率水平为1.38%,企业的财务风险系数为0.74。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利评价

华金资本2020年一季度的营业利润率为11.26%,总资产报酬率为3.88%,净资产收益率为1.82%,成本费用利润率为12.94%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为20.87亿元,经营资产的收益率为1.62%,而对外投资的收益率为1.05%

六、营运评价

华金资本2020年一季度总资产周转次数为0.12次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从2628.58天延长到3040.39天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在5.78亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。

2020年一季度营运资本为负5.78亿元,与2019年一季度负5.46亿元相比,长期性资金缺口有较大幅度的增加。

从两期的比较来看,企业经营活动由需要0.76亿元资金向不需要资金转化,而企业的长期投融资活动仍然需要资金5.78亿元,经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。企业的资金协调状况得到了一定改善,但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难,仍然很不稳定,需要继续努力。

八、发展评价

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.05亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0次,则流动资产周转天数由676.11天缩短为676.11天,由此而节约资金-0亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

华金资本2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为0.56亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为25.04%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过0.19亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看,华金资本2020年一季度的带息负债为11.66亿元,实际借款利率水平为1.38%,企业的财务风险系数为0.74。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。