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财务报表分析 —— 顺钠股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-14 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损11.65亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.04亿元。利润总额主要来自于营业外收入。但企业的经营业务处于亏损状态,盈利基础并不稳定。营业收入有所下降,亏损也相应地下降,企业所采取的减亏政策取得了一定效果,但却带来了营业收入下降的不利影响 。

二、成本费用分析

2019年营业成本为9.78亿元,与2018年的92.34亿元相比有较大幅度下降,下降89.41%2019年销售费用为1.92亿元,与2018年的2.14亿元相比有较大幅度下降,下降10.46%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2019年管理费用为1.22亿元,与2018年的1.35亿元相比有较大幅度下降,下降10.06%2019年管理费用占营业收入的比例为8.87%,与2018年的1.42%相比有较大幅度的提高,提高7.45个百分点。2019年财务费用为0.37亿元,与2018年的0.68亿元相比有较大幅度下降,下降45.68%

三、资产结构分析

2019年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大,企业资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,顺钠股份2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

顺钠股份2019年的营业利润率为-2.18%,总资产报酬率为1.67%,净资产收益率为-1.13%,成本费用利润率为0.28%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为23.51亿元,经营资产的收益率为-1.27%,而对外投资的收益率为1.02%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

顺钠股份2019年总资产周转次数为0.57次,比2018年周转速度放慢,周转天数从129.10天延长到636.76天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。顺钠股份2019年固定资产周转天数为56.54天,2018年为8.52天,2019年比2018年延长48.02天。顺钠股份2019年存货周转天数为95.57天,2018年为15.86天,2019年比2018年延长79.71天。顺钠股份2019年应收账款周转天数为288.06天,2018年为45.54天,2019年比2018年延长242.52天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供5.59亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供5.95亿元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从绝对值来看,资金紧张状况并不严重。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.1亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由486.87天缩短为456.03天,由此而节约资金1.18亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

顺钠股份2019年盈亏平衡点为12.43亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较低,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为11.82亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的65.67%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1.41亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的20.50%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年顺钠股份投资活动收回资金0.46亿元;经营活动创造资金1.41亿元。2019年顺钠股份筹资活动需要净支付资金1.44亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。