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财务报表分析 —— 万泽股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-14 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.75亿元,与2018年的0.73亿元相比有所增长,增长2.73%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为0.66亿元,与2018年的1.25亿元相比有较大幅度下降,下降47.06%2019年销售费用为2.79亿元,与2018年的0.33亿元相比成倍增长,增长7.47倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长,企业的销售活动取得了明显的市场效果,但相对来讲,销售费用增长明显快于营业收入的增长。2019年管理费用为1.09亿元,与2018年的0.83亿元相比有较大增长,增长31.05%2019年管理费用占营业收入的比例为19.85%,与2018年的32.15%相比有较大幅度的降低,降低12.31个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。2019年财务费用为0.19亿元,与2018年的0.01亿元相比成倍增长,增长12.38倍。

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。预付货款占收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,万泽股份2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为1亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

万泽股份2019年的营业利润率为13.35%,总资产报酬率为4.02%,净资产收益率为4.18%,成本费用利润率为15.68%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为16.59亿元,经营资产的收益率为4.42%,而对外投资的收益率为131.77%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额的下降幅度更大,相对来看,本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。

六、营运能力分析

万泽股份2019年总资产周转次数为0.24次,比2018年周转速度加快,周转天数从3490.77天缩短到1529.93天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。万泽股份2019年固定资产周转天数为187.56天,2018年为262.91天,2019年比2018年缩短75.35天。万泽股份2019年存货周转天数为2341.00天,2018年为2258.40天,2019年比2018年延长82.60天。万泽股份2019年应收账款周转天数为38.03天,2018年为20.41天,2019年比2018年延长17.61天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供1.36亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供0.36亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.52亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由717.78天缩短为652.71天,由此而节约资金0.99亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

万泽股份2019年盈亏平衡点为4.69亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为6.77亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的35.34%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1.55亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的19.69%。这部分新增借款已全部用于长期性投资活动。2019年万泽股份投资活动需要资金4.55亿元;经营活动创造资金1.55亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年万泽股份筹资活动产生的现金流量净额为1.66亿元。