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财务报表分析 —— 华映科技2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-14 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负25.87亿元,与2018年负45.76亿元相比亏损有较大幅度减少,下降43.46%。企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入有所下降,亏损也相应地下降,企业所采取的减亏政策取得了一定效果,但却带来了营业收入下降的不利影响 。

二、成本费用分析

2019年营业成本为22.11亿元,与2018年的41.29亿元相比有较大幅度下降,下降46.45%2019年销售费用为0.45亿元,与2018年的0.36亿元相比有较大增长,增长24.11%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为3.02亿元,与2018年的2.01亿元相比有较大增长,增长50.04%2019年管理费用占营业收入的比例为20.5%,与2018年的4.46%相比有较大幅度的提高,提高16.04个百分点。2019年财务费用为3.39亿元,与2018年的3.1亿元相比有较大增长,增长9.26%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,华映科技2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

华映科技2019年的营业利润率为-175.99%,总资产报酬率为-13.34%,净资产收益率为-41.54%,成本费用利润率为-87.69%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为142.98亿元,经营资产的收益率为-18.14%

六、营运能力分析

华映科技2019年总资产周转次数为0.09次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1598.02天延长到4116.64天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。华映科技2019年固定资产周转天数为2255.45天,2018年为670.27天,2019年比2018年延长1585.18天。华映科技2019年存货周转天数为96.88天,2018年为54.15天,2019年比2018年延长42.73天。华映科技2019年应收账款周转天数为82.75天,2018年为103.11天,2019年比2018年缩短20.36天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在40.01亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来24.46亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来24.6亿元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少25.93亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,264.94天缩短为1,075.92天,由此而节约资金7.74亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

华映科技2019年亏损运转,经营业务很不安全,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为56.94亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的60.26%。但仍然不足以偿还已到期旧债。2019年华映科技筹资活动需要净支付资金17.55亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。