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财务报表分析 —— 广宇发展2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-14 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为41.44亿元,与2018年的34.29亿元相比有较大增长,增长20.84%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为141.81亿元,与2018年的181.79亿元相比有较大幅度下降,下降21.99%2019年销售费用为5.35亿元,与2018年的8.74亿元相比有较大幅度下降,下降38.8%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,但营业利润却有所增长,企业销售活动的效率有所提高,但要注意营业收入下降所带来的不利影响。2019年管理费用为3.84亿元,与2018年的3.17亿元相比有较大增长,增长21.17%2019年管理费用占营业收入的比例为1.67%,与2018年的1.17%相比变化不大。企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。2019年财务费用为2.79亿元,与2018年的1.61亿元相比有较大增长,增长73.4%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,广宇发展2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为15.46亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

广宇发展2019年的营业利润率为17.89%,总资产报酬率为6.06%,净资产收益率为25.87%,成本费用利润率为23.68%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为666.59亿元,经营资产的收益率为6.17%,而对外投资的收益率为-0.19%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

广宇发展2019年总资产周转次数为0.32次,比2018年周转速度放慢,周转天数从988.29天延长到1142.24天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。广宇发展2019年固定资产周转天数为14.28天,2018年为21.88天,2019年比2018年缩短7.60天。广宇发展2019年存货周转天数为1446.80天,2018年为1152.17天,2019年比2018年延长294.63天。广宇发展2019年应收账款周转天数为0.19天,2018年为0.12天,2019年比2018年延长0.07天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供165.88亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供150.42亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为31.42亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,010.38天缩短为886.04天,由此而节约资金79.39亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

广宇发展2019年盈亏平衡点为41.19亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为141.32亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的48.74%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了17.88亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的48.54%。这部分新增借款有83.26%用于偿还旧债。2019年广宇发展投资活动需要资金3.04亿元;经营活动需要资金17.88亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2019年广宇发展筹资活动产生的现金流量净额为23.56亿元。