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智能财务分析 —— 万泽股份2020年一季度决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-14 分类:分析案例

一、业绩评价

2020年一季度利润总额为0.56亿元,与2019年一季度的0.14亿元相比成倍增长,增长3.03倍。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,但这主要是应收账款的贡献,应当关注应收账款的质量。

二、费用评价

2020年一季度销售费用为0.63亿元,与2019年一季度的0.59亿元相比有较大增长,增长7.1%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长,并且收入增长明显快于销售费用增长,企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2020年一季度管理费用为0.24亿元,与2019年一季度的0.33亿元相比有较大幅度下降,下降27.53%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为14.23%,与2019年一季度的25.86%相比有较大幅度的降低,降低11.63个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。

三、资产评价

2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。

四、负债评价

从支付能力来看,万泽股份2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为1.78亿元。

从资本结构和资金成本来看,万泽股份2020年一季度的带息负债为6.88亿元,实际借款利率水平为0.67%,企业的财务风险系数为1.57

五、盈利评价

万泽股份2020年一季度的营业利润率为33.35%,总资产报酬率为10.99%,净资产收益率为18.11%,成本费用利润率为48.97%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为17.81亿元,经营资产的收益率为12.67%,而对外投资的收益率为-0.70%

六、营运评价

万泽股份2020年一季度总资产周转次数为0.31次,比2019年一季度周转速度加快,周转天数从1672.34天缩短到1173.44天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供0.82亿元的营运资本,投融资活动是协调的。

2020年一季度营运资本为0.82亿元,与2019年一季度的2.73亿元相比有较大幅度下降,下降70.06%

从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展评价

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.45亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由420.47天缩短为397.27天,由此而节约资金0.44亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

万泽股份2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为1.06亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为37.37%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过0.63亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看,万泽股份2020年一季度的带息负债为6.88亿元,实际借款利率水平为0.67%,企业的财务风险系数为1.57