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财务报表分析 —— 皖能电力2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-15 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为12.86亿元,与2018年的7.14亿元相比有较大增长,增长80.03%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为146.96亿元,与2018年的126.1亿元相比有较大增长,增长16.54%2019年销售费用为0.04亿元,与2018年的0.03亿元相比有较大增长,增长14.52%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为0.5亿元,与2018年的0.49亿元相比有所增长,增长2.19%2019年管理费用占营业收入的比例为0.31%,与2018年的0.37%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。2019年财务费用为4.95亿元,与2018年的4.23亿元相比有较大增长,增长17.12%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,皖能电力2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

皖能电力2019年的营业利润率为7.86%,总资产报酬率为5.76%,净资产收益率为6.49%,成本费用利润率为8.37%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为250.05亿元,经营资产的收益率为5.06%,而对外投资的收益率为6.76%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

皖能电力2019年总资产周转次数为0.52次,比2018年周转速度加快,周转天数从743.90天缩短到691.26天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。皖能电力2019年固定资产周转天数为373.35天,2018年为416.49天,2019年比2018年缩短43.14天。皖能电力2019年存货周转天数为9.23天,2018年为7.95天,2019年比2018年延长1.28天。皖能电力2019年应收账款周转天数为34.26天,2018年为36.66天,2019年比2018年缩短2.41天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在41.68亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来9.06亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来8.48亿元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为10.59亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由91.17天缩短为90.03天,由此而节约资金0.51亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

皖能电力2019年盈亏平衡点为69.33亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为176.83亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的66.44%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加26.67亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的25.08%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年皖能电力投资活动需要资金22.61亿元;经营活动创造资金26.67亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年皖能电力筹资活动需要净支付资金7.10亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。