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财务报表分析 —— 中原环保2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-15 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为5.29亿元,与2018年的5.04亿元相比有所增长,增长4.82%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,企业扩大市场销售的战略是成功的,经营业务开展良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为10.14亿元,与2018年的5.81亿元相比有较大增长,增长74.46%2019年销售费用为0.04亿元,与2018年的0.01亿元相比成倍增长,增长1.58倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为1亿元,与2018年的0.84亿元相比有较大增长,增长18.38%2019年管理费用占营业收入的比例为5.75%,与2018年的8.22%相比有较大幅度的降低,降低2.48个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。2019年财务费用为0.72亿元,与2018年的0.5亿元相比有较大增长,增长42.66%

三、资产结构分析

2019年应收账款占营业收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中原环保2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为10.02亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

中原环保2019年的营业利润率为30.44%,总资产报酬率为6.01%,净资产收益率为7.64%,成本费用利润率为43.02%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为84.09亿元,经营资产的收益率为6.30%,而对外投资的收益率为428.24%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

中原环保2019年总资产周转次数为0.17次,比2018年周转速度加快,周转天数从2777.56天缩短到2066.24天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。中原环保2019年固定资产周转天数为627.65天,2018年为1043.58天,2019年比2018年缩短415.93天。中原环保2019年存货周转天数为10.52天,2018年为9.88天,2019年比2018年延长0.64天。中原环保2019年应收账款周转天数为95.51天,2018年为192.92天,2019年比2018年缩短97.41天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供15.32亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供5.29亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为4.78亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由687.93天缩短为627.93天,由此而节约资金2.9亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中原环保2019年盈亏平衡点为4.45亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为22.24亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的44.20%。这部分新增借款69.33%被用于长期性投资活动。82.81%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为18.25亿元,约占企业当期现金流入总额的36.27%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年中原环保投资活动需要资金15.41亿元;经营活动创造资金7.71亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年中原环保筹资活动产生的现金流量净额为9.30亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。