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财务报表分析 —— 金浦钛业2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-16 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.39亿元,与2018年的1.12亿元相比有较大幅度下降,下降64.85%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为15.6亿元,与2018年的14.96亿元相比有所增长,增长4.25%2019年销售费用为0.3亿元,与2018年的0.29亿元相比变化不大,变化幅度为0.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入获得了一定程度的增长,企业营销水平有所提高。2019年管理费用为1.32亿元,与2018年的1.32亿元相比变化不大,变化幅度为0.33%2019年管理费用占营业收入的比例为7.02%,与2018年的7.11%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。2019年财务费用为0.3亿元,与2018年的0.24亿元相比有较大增长,增长27.48%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,金浦钛业2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

金浦钛业2019年的营业利润率为2.11%,总资产报酬率为2.24%,净资产收益率为1.31%,成本费用利润率为2.23%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为25.06亿元,经营资产的收益率为1.59%,而对外投资的收益率为-5.76%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

金浦钛业2019年总资产周转次数为0.61次,比2018年周转速度放慢,周转天数从570.57天延长到593.86天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。金浦钛业2019年固定资产周转天数为112.38天,2018年为232.92天,2019年比2018年缩短120.53天。金浦钛业2019年存货周转天数为57.82天,2018年为62.13天,2019年比2018年缩短4.31天。金浦钛业2019年应收账款周转天数为14.82天,2018年为13.01天,2019年比2018年延长1.81天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供3.08亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供6.52亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,但资金紧张状况有所缓解。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.27亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由236.61天缩短为229.08天,由此而节约资金0.39亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

金浦钛业2019年盈亏平衡点为11.61亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为9.03亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的57.56%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.02亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的41.61%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年金浦钛业投资活动需要资金0.25亿元;经营活动需要资金0.02亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2019年金浦钛业筹资活动需要净支付资金0.41亿元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。