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财务报表分析 —— 金圆股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-16 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为6.83亿元,与2018年的5.71亿元相比有较大增长,增长19.74%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时,营业利润也有所增长,企业经营业务在稳步发展。

二、成本费用分析

2019年营业成本为69.77亿元,与2018年的67.82亿元相比有所增长,增长2.87%2019年销售费用为1.47亿元,与2018年的1.49亿元相比有所下降,下降1.09%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长,企业销售政策得当,措施得力,销售业务的管理水平明显提高。2019年管理费用为2.46亿元,与2018年的2.42亿元相比有所增长,增长2.01%2019年管理费用占营业收入的比例为3.02%,与2018年的3.03%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。2019年财务费用为1.52亿元,与2018年的1.67亿元相比有较大幅度下降,下降8.79%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,金圆股份2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

金圆股份2019年的营业利润率为6.90%,总资产报酬率为9.52%,净资产收益率为12.64%,成本费用利润率为9.02%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为86.49亿元,经营资产的收益率为6.52%,而对外投资的收益率为311.72%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额的下降幅度更大,相对来看,本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。

六、营运能力分析

金圆股份2019年总资产周转次数为0.93次,比2018年周转速度放慢,周转天数从370.34天延长到386.96天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。金圆股份2019年固定资产周转天数为168.87天,2018年为158.09天,2019年比2018年延长10.78天。金圆股份2019年存货周转天数为77.81天,2018年为73.71天,2019年比2018年延长4.10天。金圆股份2019年应收账款周转天数为44.29天,2018年为44.74天,2019年比2018年缩短0.46天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供1.33亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供15.54亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,企业资金持续紧张。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为5.79亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由157.55天缩短为154.17天,由此而节约资金0.77亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

金圆股份2019年盈亏平衡点为39.2亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为80.58亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的71.43%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加6.42亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的17.23%。这部分新增借款有94.92%用于偿还旧债。这部分新增借款40.42%用于长期性投资活动。2019年金圆股份投资活动需要资金7.86亿元;经营活动创造资金6.42亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年金圆股份筹资活动产生的现金流量净额为0.99亿元。