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财务报表分析 —— 航天发展2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-16 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为7.93亿元,与2018年的5.51亿元相比有较大增长,增长44.10%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,但这主要是应收账款的贡献,应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

2019年营业成本为25.57亿元,与2018年的23.7亿元相比有所增长,增长7.9%2019年销售费用为1.21亿元,与2018年的0.75亿元相比有较大增长,增长60.22%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为2.74亿元,与2018年的2.51亿元相比有较大增长,增长9.24%2019年管理费用占营业收入的比例为6.78%,与2018年的7.13%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。2019年财务费用为0.06亿元,与2018年的0.17亿元相比有较大幅度下降,下降64.95%

三、资产结构分析

2019年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,航天发展2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为11.63亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

航天发展2019年的营业利润率为19.67%,总资产报酬率为7.92%,净资产收益率为9.37%,成本费用利润率为26.69%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为95.62亿元,经营资产的收益率为8.31%,而对外投资的收益率为8.90%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

航天发展2019年总资产周转次数为0.40次,比2018年周转速度放慢,周转天数从867.79天延长到899.66天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。航天发展2019年固定资产周转天数为27.44天,2018年为63.76天,2019年比2018年缩短36.32天。航天发展2019年存货周转天数为102.21天,2018年为92.12天,2019年比2018年延长10.09天。航天发展2019年应收账款周转天数为143.27天,2018年为123.47天,2019年比2018年延长19.80天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供31.08亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供19.45亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为7.23亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由472.62天缩短为443.51天,由此而节约资金3.27亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

航天发展2019年盈亏平衡点为11.02亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为42.24亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的69.91%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.39亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的19.07%。这部分新增借款94.03%用于长期性投资活动。2019年航天发展投资活动需要资金10.83亿元;经营活动创造资金0.39亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年航天发展筹资活动产生的现金流量净额为3.56亿元。