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财务报表分析 —— 湖南投资2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-16 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.72亿元,与2018年的0.6亿元相比有较大增长,增长21.12%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为1.11亿元,与2018年的1.21亿元相比有所下降,下降8.83%2019年销售费用为0.22亿元,与2018年的0.19亿元相比有较大增长,增长11.95%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管销售费用大幅度增长,但营业收入却呈下降趋势,表明企业市场销售形势不太理想,应当采取措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为0.73亿元,与2018年的0.71亿元相比有所增长,增长2.12%2019年管理费用占营业收入的比例为25.32%,与2018年的23.89%相比有所提高,提高1.43个百分点。企业经营业务的盈利水平也在提高,管理费用增长比较合理。本期财务费用为-0.06亿元。

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,湖南投资2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为3.54亿元。本企业无带息负债,不存在负债经营风险。

五、盈利能力分析

湖南投资2019年的营业利润率为25.12%,总资产报酬率为2.99%,净资产收益率为2.76%,成本费用利润率为34.72%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为17.31亿元,经营资产的收益率为4.18%,而对外投资的收益率为-0.49%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

湖南投资2019年总资产周转次数为0.13次,比2018年周转速度放慢,周转天数从2539.40天延长到2758.53天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。湖南投资2019年固定资产周转天数为344.21天,2018年为355.52天,2019年比2018年缩短11.31天。湖南投资2019年存货周转天数为1830.70天,2018年为1146.46天,2019年比2018年延长684.24天。湖南投资2019年应收账款周转天数为20.17天,2018年为28.15天,2019年比2018年缩短7.98天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供6.18亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供2.64亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.46亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,404.93天缩短为1,175.55天,由此而节约资金1.83亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

湖南投资2019年盈亏平衡点为1.52亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。本企业无带息负债,不存在负债经营风险。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为5.18亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的97.79%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.69亿元的资金缺口,2019年湖南投资投资活动需要资金0.44亿元;经营活动需要资金0.69亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2019年湖南投资筹资活动需要净支付资金0.11亿元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。