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财务报表分析 —— 江铃汽车2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-16 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.05亿元,与2018年的0.4亿元相比成倍增长,增长1.65倍。利润总额主要来自于营业外收入。但企业的经营业务处于亏损状态,盈利基础并不稳定。营业收入有所扩大,亏损减少,企业经营管理有方,但应当继续努力以消灭亏损。

二、成本费用分析

2019年营业成本为245.31亿元,与2018年的244.1亿元相比变化不大,变化幅度为0.5%2019年销售费用为15.26亿元,与2018年的12.02亿元相比有较大增长,增长26.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为9.56亿元,与2018年的7.97亿元相比有较大增长,增长19.94%2019年管理费用占营业收入的比例为3.28%,与2018年的2.82%相比变化不大。本期财务费用为-1.9亿元。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,江铃汽车2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为89.92亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

江铃汽车2019年的营业利润率为-0.38%,总资产报酬率为-0.35%,净资产收益率为1.42%,成本费用利润率为0.38%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为227.59亿元,经营资产的收益率为-0.49%,而对外投资的收益率为95.57%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

江铃汽车2019年总资产周转次数为1.22次,比2018年周转速度加快,周转天数从317.19天缩短到294.28天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。江铃汽车2019年固定资产周转天数为70.30天,2018年为74.65天,2019年比2018年缩短4.35天。江铃汽车2019年存货周转天数为32.79天,2018年为35.85天,2019年比2018年缩短3.06天。江铃汽车2019年应收账款周转天数为30.13天,2018年为31.74天,2019年比2018年缩短1.62天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供16.5亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来73.42亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.48亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由184.48天缩短为179.87天,由此而节约资金3.73亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

江铃汽车2019年盈亏平衡点为0亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为321.80亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的75.78%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加27.37亿元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的21.67%。表明企业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。2019年江铃汽车投资活动需要资金13.65亿元;经营活动创造资金27.37亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年江铃汽车筹资活动需要净支付资金0.51亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。