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智能财务分析 —— 金浦钛业2020年一季度还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-16 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为7.72亿元,2020年一季度已经取得的短期带息负债为5.41亿元。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口,并且可以提供2.59亿元的营运资本。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为5.13亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为0.83亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是0.93亿元,实际已经取得的短期带息负债为5.41亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为0.88亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为0.9亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为0.95亿元,当前实际的带息负债合计为5.41亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债,还清该项短期债务大约需要1,555.26年。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

如果当前经营形势不发生大的变化,按照当前的财务状况和盈利水平,在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累资金(EIBTDA)来偿还其全部长短期有息负债,大约需要1,555.26年;依靠营业利润来偿还全部长短期有息负债,大约需要745.27年。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业难以在一年内偿还50%的短期借款。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为5.2亿元,非流动负债为0.75亿元,资本金为9.87亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加1.97亿元,该企业资金实力有很大程度的提高,但在一年内偿还其全部短期借款仍然存在困难,还需要关注其盈利能力能否提高。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为0.05亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加0.01亿元。盈利能力有所提高,但要想偿还全部短期借款仍然困难巨大。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为2.7亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加0.69亿元,该企业加速存货周转之后有所增强,但要想在一年内偿还全部短期借款困难很大,需要借新还旧。

三、财务评级

1、评级意见

该企业的盈利水平与其有息负债规模不成比例,尽管资产负债率较低但其还债能力并不高,应当谨慎维护该企业。

2、信用等级

CRD=10