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财务报表分析 —— 靖远煤电2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-17 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为6.18亿元,与2018年的6.89亿元相比有较大幅度下降,下降10.28%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大,营业利润却有所下降,企业经营管理有所放松,应当加强管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析

2019年营业成本为29.22亿元,与2018年的29.18亿元相比变化不大,变化幅度为0.13%2019年销售费用为0.55亿元,与2018年的0.7亿元相比有较大幅度下降,下降22.15%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降,企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。2019年管理费用为2.27亿元,与2018年的2.03亿元相比有较大增长,增长11.45%2019年管理费用占营业收入的比例为5.59%,与2018年的4.97%相比有所提高,提高0.62个百分点。而企业的营业利润却有所下降,企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长,应当关注支出的合理性。2019年财务费用为0.12亿元,与2018年的0.11亿元相比有较大增长,增长15.24%

三、资产结构分析

2019年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产与营业收入都在下降,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,靖远煤电2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为22.3亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

靖远煤电2019年的营业利润率为15.15%,总资产报酬率为6.00%,净资产收益率为6.97%,成本费用利润率为18.35%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为105.81亿元,经营资产的收益率为5.81%

六、营运能力分析

靖远煤电2019年总资产周转次数为0.39次,比2018年周转速度放慢,周转天数从877.15天延长到932.87天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。靖远煤电2019年固定资产周转天数为290.34天,2018年为278.76天,2019年比2018年延长11.58天。靖远煤电2019年存货周转天数为35.07天,2018年为37.36天,2019年比2018年缩短2.29天。靖远煤电2019年应收账款周转天数为53.53天,2018年为31.09天,2019年比2018年延长22.44天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供26.73亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供4.42亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要4.42亿元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加并没有带来营业收入的增加,要注意分析资金占用增加的合理性。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为5.25亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由442.3天缩短为416.7天,由此而节约资金2.88亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

靖远煤电2019年盈亏平衡点为12.15亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为35.99亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的73.28%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4.63亿元。2019年靖远煤电投资活动需要资金3.99亿元;经营活动创造资金4.63亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年靖远煤电筹资活动需要净支付资金1.79亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。