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财务报表分析 —— 安道麦A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-17 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为4.52亿元,与2018年的32.36亿元相比有较大幅度下降,下降86.04%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为186.8亿元,与2018年的170.85亿元相比有所增长,增长9.33%2019年销售费用为48.73亿元,与2018年的46.3亿元相比有较大增长,增长5.25%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为15.62亿元,与2018年的8.93亿元相比有较大增长,增长74.93%2019年管理费用占营业收入的比例为5.67%,与2018年的3.49%相比有所提高,提高2.18个百分点。而企业的营业利润却有所下降,说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长,支出并不合理。2019年财务费用为16.66亿元,与2018年的5.53亿元相比成倍增长,增长2.01倍。

三、资产结构分析

2019年企业资产不合理占用的数额较大,资产的盈利能力较低,资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,安道麦A2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为20.73亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

安道麦A2019年的营业利润率为1.92%,总资产报酬率为4.81%,净资产收益率为1.24%,成本费用利润率为1.68%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为441.63亿元,经营资产的收益率为1.20%,而对外投资的收益率为-75.12%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

安道麦A2019年总资产周转次数为0.63次,比2018年周转速度加快,周转天数从579.22天缩短到575.34天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务进一步扩张,总资产周转速度有所提高。安道麦A2019年固定资产周转天数为88.61天,2018年为89.74天,2019年比2018年缩短1.13天。安道麦A2019年存货周转天数为184.82天,2018年为176.32天,2019年比2018年延长8.50天。安道麦A2019年应收账款周转天数为94.83天,2018年为81.33天,2019年比2018年延长13.50天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供131.97亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供111.25亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为2.77亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由325.42天缩短为311.35天,由此而节约资金10.77亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

安道麦A2019年盈亏平衡点为253.77亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较低,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为248.61亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的85.46%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加8.43亿元。2019年安道麦A投资活动需要资金26.79亿元;经营活动创造资金8.43亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年安道麦A筹资活动需要净支付资金2.12亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。