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财务报表分析 —— 泰山石油2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-17 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.17亿元,与2018年的0.03亿元相比成倍增长,增长5.47倍。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为26.41亿元,与2018年的28.09亿元相比有所下降,下降5.97%2019年销售费用为1.97亿元,与2018年的1.98亿元相比有所下降,下降0.52%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略,并取得了一定成效,但要注意营业收入下降所带来的负面影响。2019年管理费用为0.43亿元,与2018年的0.44亿元相比有所下降,下降2.27%2019年管理费用占营业收入的比例为1.47%,与2018年的1.43%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出水平正常。2019年财务费用为0.05亿元,与2018年的0.03亿元相比有较大增长,增长42.36%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,泰山石油2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为0.35亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

泰山石油2019年的营业利润率为0.78%,总资产报酬率为1.71%,净资产收益率为0.67%,成本费用利润率为0.60%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为12.77亿元,经营资产的收益率为1.78%,而对外投资的收益率为-2.50%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

泰山石油2019年总资产周转次数为2.26次,比2018年周转速度放慢,周转天数从142.39天延长到159.23天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。泰山石油2019年固定资产周转天数为33.54天,2018年为60.73天,2019年比2018年缩短27.19天。泰山石油2019年存货周转天数为24.22天,2018年为15.73天,2019年比2018年延长8.49天。泰山石油2019年应收账款周转天数为0.04天,2018年为0.02天,2019年比2018年延长0.02天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在0.73亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来1.08亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来1.07亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.06亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由33.45天缩短为33.29天,由此而节约资金0.01亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

泰山石油2019年盈亏平衡点为26.21亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为33.73亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的99.17%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.88亿元。2019年泰山石油投资活动需要资金0.62亿元;经营活动创造资金0.88亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年泰山石油筹资活动需要净支付资金0.77亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。