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财务报表分析 —— 神州信息2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-17 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为4.4亿元,与2018年的0.79亿元相比成倍增长,增长4.6倍。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为82.62亿元,与2018年的73.86亿元相比有较大增长,增长11.85%2019年销售费用为5.04亿元,与2018年的5.52亿元相比有较大幅度下降,下降8.67%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长,企业采取了非常成功的销售战略,营销效率显著提高。2019年管理费用为4.02亿元,与2018年的4.77亿元相比有较大幅度下降,下降15.69%2019年管理费用占营业收入的比例为3.97%,与2018年的5.26%相比有所降低,降低1.29个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。2019年财务费用为0.81亿元,与2018年的0.63亿元相比有较大增长,增长29.5%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,神州信息2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为6.43亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

神州信息2019年的营业利润率为4.61%,总资产报酬率为4.86%,净资产收益率为7.38%,成本费用利润率为4.74%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为94.51亿元,经营资产的收益率为4.95%,而对外投资的收益率为19.24%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

神州信息2019年总资产周转次数为0.95次,比2018年周转速度加快,周转天数从424.67天缩短到380.58天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。神州信息2019年固定资产周转天数为18.16天,2018年为23.04天,2019年比2018年缩短4.88天。神州信息2019年存货周转天数为78.76天,2018年为85.55天,2019年比2018年缩短6.79天。神州信息2019年应收账款周转天数为111.96天,2018年为122.85天,2019年比2018年缩短10.89天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供24.26亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供17.83亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业的经营业务两期均需要资金,企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本,营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供24.26亿元营运资金,企业资金的供求状况由不协调转变为协调,企业进入良性循环。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为3.82亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由274.3天缩短为264.23天,由此而节约资金2.84亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

神州信息2019年盈亏平衡点为54.29亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为104.76亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的42.81%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2.90亿元。2019年神州信息投资活动收回资金3.67亿元;经营活动创造资金2.90亿元。2019年神州信息筹资活动需要净支付资金7.88亿元,但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。