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智能财务分析 —— 靖远煤电2020年一季度决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-17 分类:分析案例

一、业绩评价

2020年一季度利润总额为1.66亿元,与2019年一季度的1.73亿元相比有所下降,下降3.80%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的情况下,营业利润也有所下降,企业在收入大幅度下降的情况下及时采取了压缩成本费用开支的战略,但未能完全消除收入急剧下降所带来的不利影响。

二、费用评价

2020年一季度销售费用为0.13亿元,与2019年一季度的0.14亿元相比有较大幅度下降,下降13.01%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,企业市场销售形势迅速恶化,并引起盈利能力的下降,应当采取措施,调整销售力量和战略。

2020年一季度管理费用为0.45亿元,与2019年一季度的0.48亿元相比有较大幅度下降,下降7.52%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.09%,与2019年一季度的3.8%相比变化不大。经营业务的盈利水平大幅度下降,管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。

三、资产评价

2020年一季度应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、负债评价

从支付能力来看,靖远煤电2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为17.72亿元。

从资本结构和资金成本来看,靖远煤电2020年一季度的带息负债为4.74亿元,实际借款利率水平为1.33%,企业的财务风险系数为1.02

五、盈利评价

靖远煤电2020年一季度的营业利润率为15.35%,总资产报酬率为6.30%,净资产收益率为7.51%,成本费用利润率为17.99%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为106.46亿元,经营资产的收益率为6.27%,而对外投资的收益率为51.92%

六、营运评价

靖远煤电2020年一季度总资产周转次数为0.40次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从715.80天延长到907.38天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供29.33亿元的营运资本,投融资活动是协调的。

2020年一季度营运资本为29.33亿元,与2019年一季度的27.59亿元相比有所增长,增长6.32%

两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要11.61亿元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加并没有带来营业收入的增加,要注意分析资金占用增加的合理性。

八、发展评价

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为1.49亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由424.3天缩短为400.69天,由此而节约资金2.85亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

靖远煤电2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为3.05亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为71.96%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过7.82亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看,靖远煤电2020年一季度的带息负债为4.74亿元,实际借款利率水平为1.33%,企业的财务风险系数为1.02