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财务报表分析 —— 莱茵体育2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-18 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损0.15亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.29亿元。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。营业收入大幅度下降,但企业却实现了扭亏增盈,并且实现利润有较大幅度的增长,企业所采取的减亏政策是富有成效的,但营业收入的大幅度下降也是应当引起重视的。

二、成本费用分析

2019年营业成本为1.12亿元,与2018年的4.64亿元相比有较大幅度下降,下降75.91%2019年销售费用为0.05亿元,与2018年的0.17亿元相比有较大幅度下降,下降71.12%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2019年管理费用为0.69亿元,与2018年的0.77亿元相比有较大幅度下降,下降10.35%2019年管理费用占营业收入的比例为50.15%,与2018年的10.98%相比有较大幅度的提高,提高39.17个百分点。2019年财务费用为0.25亿元,与2018年的0.32亿元相比有较大幅度下降,下降22.94%

三、资产结构分析

2019年其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,莱茵体育2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为1.42亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

莱茵体育2019年的营业利润率为24.56%,总资产报酬率为2.09%,净资产收益率为1.86%,成本费用利润率为12.22%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为11.86亿元,经营资产的收益率为2.86%,而对外投资的收益率为12.89%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

莱茵体育2019年总资产周转次数为0.05次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1359.37天延长到6754.90天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。莱茵体育2019年固定资产周转天数为657.79天,2018年为126.06天,2019年比2018年延长531.73天。莱茵体育2019年存货周转天数为762.59天,2018年为218.67天,2019年比2018年延长543.92天。莱茵体育2019年应收账款周转天数为87.79天,2018年为16.96天,2019年比2018年延长70.83天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供3.08亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供1.66亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.24亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由2,373.48天缩短为1,785.04天,由此而节约资金2.25亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

莱茵体育2019年亏损运转,经营业务很不安全,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为4.05亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的35.64%。但这部分新增借款有87.44%用于偿还旧债。全部需要依靠收回投资或处置资产来解决。销售商品、提供劳务收到的现金为1.36亿元,约占企业当期现金流入总额的11.96%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,经营业务自身不能实现现金收支平衡。2019年莱茵体育筹资活动产生的现金流量净额为0.51亿元。