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财务报表分析 —— 万向钱潮2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-18 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为5.93亿元,与2018年的8.11亿元相比有较大幅度下降,下降26.88%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降,经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年营业成本为87.22亿元,与2018年的92.49亿元相比有所下降,下降5.7%2019年销售费用为3.45亿元,与2018年的3.57亿元相比有所下降,下降3.34%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售力量和战略。2019年管理费用为4.57亿元,与2018年的4.17亿元相比有较大增长,增长9.83%2019年管理费用占营业收入的比例为4.32%,与2018年的3.67%相比有所提高,提高0.66个百分点。而企业的营业利润却有所下降,企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长,应当关注支出的合理性。2019年财务费用为0.54亿元,与2018年的0.69亿元相比有较大幅度下降,下降21.08%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产与营业收入都在下降,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,万向钱潮2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

万向钱潮2019年的营业利润率为5.53%,总资产报酬率为5.37%,净资产收益率为10.01%,成本费用利润率为6.16%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为112.79亿元,经营资产的收益率为5.19%,而对外投资的收益率为23.34%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额的下降幅度更大,相对来看,本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。

六、营运能力分析

万向钱潮2019年总资产周转次数为0.88次,比2018年周转速度放慢,周转天数从373.52天延长到409.58天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。万向钱潮2019年固定资产周转天数为107.51天,2018年为97.19天,2019年比2018年延长10.32天。万向钱潮2019年存货周转天数为83.93天,2018年为75.95天,2019年比2018年延长7.98天。万向钱潮2019年应收账款周转天数为64.13天,2018年为59.52天,2019年比2018年延长4.61天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供20.54亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供21.79亿元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从两期比较来看,企业的经营业务需要资金,企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金,但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源,导致企业的现金支付能力由正5.74亿元变为负1.25亿元,要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本,企业资金供求状况由协调变为不协调,要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为5.46亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由241.99天缩短为234.12天,由此而节约资金2.31亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

万向钱潮2019年盈亏平衡点为0亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为102.82亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的72.65%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12.76亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的15.81%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年万向钱潮投资活动需要资金2.83亿元;经营活动创造资金12.76亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年万向钱潮筹资活动需要净支付资金6.66亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。