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财务报表分析 —— 供销大集2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-21 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负9.84亿元,与2018年的15.09亿元相比,2019年出现亏损,亏损9.84亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2019年营业成本为42.67亿元,与2018年的133.11亿元相比有较大幅度下降,下降67.95%2019年销售费用为7.98亿元,与2018年的11.53亿元相比有较大幅度下降,下降30.8%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2019年管理费用为9.19亿元,与2018年的10.2亿元相比有较大幅度下降,下降9.9%2019年管理费用占营业收入的比例为15.96%,与2018年的6.32%相比有较大幅度的提高,提高9.64个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2019年财务费用为5.63亿元,与2018年的3.35亿元相比有较大增长,增长67.91%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2019年应收账款出现过快增长。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,供销大集2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

供销大集2019年的营业利润率为-16.20%,总资产报酬率为-0.78%,净资产收益率为-4.17%,成本费用利润率为-14.68%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为364.4亿元,经营资产的收益率为-2.56%,而对外投资的收益率为4.38%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管投资收益有所增长,但对外投资总额也在增长,对外投资业务的盈利能力并没有明显提高。

六、营运能力分析

供销大集2019年总资产周转次数为0.11次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1240.18天延长到3372.70天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。供销大集2019年固定资产周转天数为136.51天,2018年为106.83天,2019年比2018年延长29.68天。供销大集2019年存货周转天数为521.58天,2018年为179.19天,2019年比2018年延长342.38天。供销大集2019年应收账款周转天数为37.48天,2018年为21.96天,2019年比2018年延长15.52天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供115.38亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供136.52亿元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从两期比较来看,企业的经营业务需要资金,企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金,但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源,导致企业的现金支付能力由正56.07亿元变为负21.14亿元,要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本,企业资金供求状况由协调变为不协调,要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少12.98亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,866.42天缩短为1,482.2天,由此而节约资金61.48亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

供销大集2019年盈亏平衡点为97.93亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为59.98亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的30.67%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4.42亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的22.92%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年供销大集投资活动需要资金77.95亿元;经营活动创造资金4.42亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年供销大集筹资活动需要净支付资金13.35亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。